💹 배당주 ETF vs 리츠 ETF — 장기 수익률과 세금 비교 분석 (2025)

3줄 요약
① 배당주 ETF와 리츠 ETF는 모두 인컴형 자산으로 꾸준한 분배금이 강점이에요.
② 하지만 세금 구조·분배율·변동성이 달라서 투자 목적에 따라 선택이 달라져요.
③ 아래 비교표와 시뮬레이션을 통해 나에게 맞는 인컴형 ETF를 찾아보세요.

1) 배당주 ETF vs 리츠 ETF, 무엇이 다를까?

배당주 ETF는 기업의 순이익 중 일부를 주주에게 나누는 구조고, 리츠(REITs)는 부동산 임대수익을 투자자에게 배당 형태로 분배합니다. 즉, 전자는 기업이익 중심, 후자는 임대수익 중심이죠. 공통점은 정기적인 분배금이 있고, 시장금리와 물가에 민감하다는 점입니다.

항목	배당주 ETF	리츠 ETF
기초자산	고배당 기업 주식	부동산(상가·물류·주택 등)
평균 분배율	연 3~4%	연 5~7%
세금 구조	배당소득세 15.4%	배당소득세 15.4%
시장 민감도	주가·실적 영향	금리·부동산 경기 영향
분배주기	분기/반기	월/분기
추천 유형	성장+인컴형 투자자	현금흐름 중심 투자자

2) 장기 수익률 비교 (2015~2024 기준)

과거 10년 기준으로 보면, 배당주 ETF는 꾸준한 성장성과 안정성을 보였고, 리츠 ETF는 경기 회복기와 인플레이션 시기에 강세를 보였습니다. 특히 금리 인하 구간에선 리츠 ETF가 배당주 ETF보다 연평균 수익률이 높았죠.

• 📈 배당주 ETF: 연평균 6~7% (총보수 0.1~0.2%)
• 🏠 리츠 ETF: 연평균 5~8% (총보수 0.3~0.5%)

즉, 장기 복리 관점에서는 배당주 ETF가 안정적이고, 월 현금흐름 관점에서는 리츠 ETF가 유리합니다.

3) 세금 구조 비교 — 연금계좌 활용 시 이점

두 ETF 모두 일반 계좌에서는 분배금에 배당소득세(15.4%)가 과세됩니다. 하지만 연금저축/IRP 계좌 안에서는 세금이 이연되어 연금 수령 시점에만 3~5%의 연금소득세로 처리됩니다. 따라서 월분배형 리츠 ETF도 연금계좌에 담으면 세금 효율이 크게 올라갑니다.

4) ETF 예시 비교

ETF명	유형	보수	분배주기	특징
KODEX 배당성장	배당주	0.15%	분기	지속 성장형
TIGER 고배당	배당주	0.12%	분기	전통 대형주 중심
KBSTAR 리츠	리츠	0.35%	분기	국내 상업용 부동산
TIGER 미국리츠	리츠	0.40%	월	환헤지 옵션 제공

5) 투자 포트폴리오 제안

• 안정형: 배당주 ETF 70% + 리츠 ETF 30%
• 균형형: 배당주 ETF 50% + 리츠 ETF 50%
• 인컴 집중형: 배당주 ETF 30% + 리츠 ETF 70%

이처럼 리츠 ETF는 ‘월급형 수익’, 배당주 ETF는 ‘복리형 성장’ 성격이 강하므로 목적에 맞춰 조합하는 것이 좋습니다.

6) 내부링크로 이어 보기

• 리츠·인프라 ETF 생활비 전략
• ETF 선택 가이드
• IRP 절세형 인컴 포트폴리오

7) 참고 링크

· 한국거래소 ETF 공시: kind.krx.co.kr
· 금융투자협회 ETF 비교: dis.kofia.or.kr
· 국세청 세금 계산기: hometax.go.kr